SK와 두산의 M&A 움직임: 한국 시장의 활력과 미래 전망

최근 한국의 대기업들 사이에서 인수합병(M&A) 움직임이 활발해지고 있습니다. SK와 두산을 비롯한 여러 기업들이 계열사 인수 및 합병을 추진하며, 한국 M&A 시장이 활성화되고 있다는 분석이 나오고 있습니다. 보스턴컨설팅그룹(BCG)의 ‘2024 M&A 리포트’에 따르면, 올해 한국의 M&A 거래 가치가 지난해 같은 기간 대비 약 15% 증가한 것으로 나타났습니다.

M&A 시장의 성장
한국 M&A 시장은 2021년에 470억 달러로 정점을 찍은 후, 2023년에는 310억 달러까지 감소했지만, 올해 3분기에는 350억 달러 규모로 회복세를 보이고 있습니다. 이는 합병이 완료된 거래뿐만 아니라 지연되거나 부분 완료된 거래까지 포함된 수치입니다. 전문가들은 이러한 거래량의 증가는 대기업들이 계열사를 재편하고 시장의 변화에 적응하기 위한 노력이 반영된 결과라고 분석하고 있습니다.

올해 한국에서 가장 큰 M&A 거래는 SK이노베이션과 SK E&S의 합병으로, 그 가치는 45억 달러에 달합니다. 두 번째로 큰 거래는 두산그룹의 사업 개편으로, 두산에너빌리티의 자회사인 두산밥캣을 떼어내 두산로보틱스 자회사로 옮기는 건으로 32억 달러 규모입니다. 이 두 건만으로도 올해 전체 거래 규모의 22%를 차지하고 있습니다.

도전적 환경 속의 M&A
올해의 M&A 증가세는 단순한 경기 호조에 기인한 것이 아닙니다. 김이동 삼정회계법인 딜부문 대표는 “불경기가 지속되면서 기업들이 자발적으로 유동성을 확보해야 하는 상황”이라고 설명했습니다. 이러한 배경 속에서 기업들은 계열사를 매각하거나 현금 흐름이 좋은 계열사를 합병하는 활동을 늘리고 있습니다. BCG코리아의 조정민 파트너 역시 “거시경제와 환경의 불확실성이 반영된 것”이라며, 기업들이 도전적인 환경을 극복하기 위해 전략적인 인수와 리스크 관리에 집중하고 있다고 강조했습니다.

향후 전망
전문가들은 한국 M&A 시장이 앞으로도 활성화될 것이라고 전망합니다. 주요 요인으로는 성장 돌파구를 찾는 대기업, 대중 제재로 인한 중국 엑시트, 사모펀드(PEF)의 도전 가능성을 꼽고 있습니다. 김이동 대표는 대기업들이 해외 시장에서 활로를 찾기 위해 M&A를 가장 빠르고 효과적인 전략으로 활용할 것이라고 말했습니다. 특히 반도체, 방산, 전력 인프라, 2차 전지 및 전기차, 원자력 분야에서 M&A가 활발하게 이루어질 것으로 예상됩니다.

글로벌 M&A 트렌드
BCG의 보고서에 따르면, 전 세계적으로 M&A 활동은 기대에 미치지 못하고 있지만 느린 회복세를 보이고 있습니다. 아시아태평양 지역에서는 한국을 포함한 여러 국가에서 거래 가치가 증가한 반면, 중국과 호주는 거래 가치가 감소한 것으로 나타났습니다. 한국은 2023년 대비 15%의 증가를 보이며, 말레이시아, 인도, 싱가포르, 일본 등도 거래가 증가한 것으로 보고되고 있습니다.

결론
SK와 두산을 포함한 한국 대기업들의 인수합병 움직임은 현재 시장의 활력을 보여줍니다. M&A 시장의 성장과 활성화는 기업들이 도전적인 환경을 극복하고 새로운 기회를 모색하는 과정에서 중요한 역할을 하고 있습니다. 앞으로의 시장 변화와 기업들의 전략적 결정이 어떤 결과를 가져올지 주목할 필요가 있습니다.

여러분은 한국 M&A 시장의 현황과 미래에 대해 어떻게 생각하시나요? 여러분의 의견을 댓글로 남겨주세요!